全球受疫情衝擊之下，各國封城、工廠停工，導致面臨供應鏈瓶頸，又遭遇烏俄戰爭，原物料缺乏並價格上漲，因市場的需求大於供給，流通的資金太多，通貨膨脹產生，嚴重衝擊民生和經濟，這時候就需要把市場上的熱錢減少，不少國家都採取升息的貨幣政策，試圖控制通貨膨脹率，維持在2％以內。
繼今年度（111年）第一季（3月17日）宣布升息一碼，中央銀行於6月16日召開第二季理監事會議，在會後央行總裁楊金龍宣布政策，利率調升半碼（0.125％），央行維持重貼現率、擔保放款融通利率及短期融通利率各分別調整為年息1.5％、1.875％及3.75％，自本年6月17日起實施。而這波升息影響範圍包含房貸族及購屋族，且國內後續的升息壓力依舊存在，所以未來的第三季跟第四季有機會看見2％以上的房貸利率。
【為什麼這次只升半碼？主因用意為何？】
調整貨幣政策升息半碼，主要考量因素有三項：
1. 國內通膨情勢發展
2. 疫情升溫對消費影響
3. 主要經濟體貨幣政策動向
央行貨幣政策的著力點在於防範通膨預期，上次升息1碼時，主因是因為預期國內服務業可以慢慢會復甦，不過沒想到在4月疫情爆發，服務業受到疫情影響，導致民間消費在第一季趨緩；政府考量到疫情關係，把紓困期間延續到明年6月底，也顧慮到央行的中小企業貸款將在6月底結束，這樣中小企業的貸款利率會提高，整體來說對服務業的衝擊就更大，所以最終決定只升半碼。
央行表示，綜合國內外經濟金融情勢，考量國際商品價格持續走高，國內輸入性通膨壓力大，國內物價漲幅將續居高；近月國內疫情嚴峻，干擾內需服務業復甦步調，抑制民間消費動能；此外，國際經濟前景面臨下行風險，可能影響國內經濟成長力道。央行理事會認為調升央行政策利率，並搭配調升存款準備率，可明確宣示本行維持物價穩定，並協助整體經濟金融穩健發展政策目標。
【升息半碼的範圍】
前面有提到重貼現率、擔保放款融通利率及短期融通利率這三種會調升，以下稍微簡單介紹：
|
資金融通機制 |
說明 |
利率 |
| 重貼現率 | 銀行跟央行借款的利率，不過實際運作上銀行較少以重貼現的方式向央銀申請融通。 | 調升至1.50% |
| 擔保放款融通利率 | 銀行以央行認可的合格票券（政府公債、央行所發行的定期存單、貼現的商業票券）作為擔保品，向央行申請擔保放款融通的利率。通常以央行發行的定期存單為擔保品。 | 調升至1.875% |
| 短期融通利率 | 若「未提供央行認可的合格票券」作為擔保品，則以短期融通利率計算，屬於信用放款。 | 調升至3.75% |
| 資料來源：中華民國中央銀行全球資訊網 | ||
【升息帶來影響】
1. 匯率：
央行升降息是調整「基準利率」，而央行的升降息動作將牽動市場利率，進而影響資金流向及匯率強弱。利率上升，會吸引更多資金流入國內，導致貨幣升值；相反地，若利率下降，會讓資金流出到他國，導致貨幣貶值，貶值將衝擊國內資產價格，連帶波及國內股市。此外，也會影響到國際原物料進口，因物價的價差而影響到公司成本。
至於說為何央行升降息會大幅影響國內市場及經濟景氣，以下舉例說明：
A. 利率調高
貸款成本提高，讓民眾投資、消費意願降低，導致國內資金流動少，造就出「壓抑景氣」。
B. 利率降低
貸款成本降低，讓民眾投資、消費意願上升，導致國內資金流動高，造就出「提振景氣」。
2. 美元升值走強：
美國是全球最大經濟體，因此聯準會的貨幣政策受到全球各國關注。若聯準會決定升息，會吸引各國資金流向美國，美元因此變成「避免資產」，導致美元將走強，對於其他國家貨幣相對弱勢，這點對我國帶來兩種影響：
A. 加重漲價壓力
國際上的大宗原物料（例如：原油、黃金、煤礦，甚至農產品等等）皆以美元計價，當美元升值，代表以相同新台幣能買到的美元計價商品數量將減少，物價就變貴，這對於靠進口原物料為主的台灣是一大傷害，國內廠商要重算新的原料進口成本和產品出口單價，影響到企業的經營成本，下一個章節將會更詳細講解。
B. 衝擊新興經濟體
由於美元升值會影響到資金外流，對於新興國家決策者而言是一大難題，因為需在「阻止資金外流」的同時，又不妨礙國內經濟方展，意味著必須在利率、匯率這兩種裡選擇保一種，將帶給新興經濟體龐大的資本流出和流動性風險的雙重壓力，台灣身為新興國家之一，所以執政者必須三思而行。
如果新興國家跟進升息，保住資金不外流，國內企業會因利息支出大增、資金受限而受其傷害；但不升息來扶持企業，會面臨資金外流，導致本國幣值貶值，與進口物價差距過大，進而加劇通膨壓力，而以上任一政策都將改變經濟與產業架構。
3. 貸款壓力增加：
升息後銀行貸款利率增加，將衝擊負債者的還款能力。除了房貸，車貸、信用卡利率也會上升，建議思考提前還款的可能性；如果是房屋首購族，更要留意升息帶來的影響。
〈房貸族〉
以房貸為例，貸款金額新台幣1000萬元、目前房貸利率1.6%，分別升息半碼與1碼試算，20年期升息半碼，每月房貸金額從4.87萬增加到4.93萬，每月多繳580元，升息1碼則每月多繳1165元。※所以，貸款總額越高，升息幅度更大，房貸族的負擔就越沉重。
由於外界預期今年還可能繼續升息，若是有房貸的房東可能將增加的成本轉嫁至房租，升息對租屋市場的價格衝擊，預估在年底前會顯現。※雖然房東會將增加成本算入房租內，但必須等租約到期才能算入，若租約未到期，房東漲租就是明顯違法，租屋族要多注意這點避免權益受損。
〈負債族（個人與企業）〉
自2020年新冠疫情爆發以來，各國政府採取貨幣寬鬆的政策，有不少人趁低利率時候，申貸購屋、投資。如今升息即將來臨，除了房貸利率被提高，包括信貸、車貸、學貸等等，都會跟著央行升息而調高利率，信貸、車貸的利息本身都比房貸高，經過這兩次升息後，貸款金額就增加很多，大幅加重還款人的壓力。
將負債對象有分個人及企業，個人方面大多是以買房居多，其次就是車貸、信貸等等債務，如果個人債務種類過多且金額過大，就會造成負債比過高。
至於企業方面，不論景氣波動大小，企業的負債比皆以不超過總資產的60%為佳。在疫情的摧殘下，導致全球通貨膨脹嚴重，加上美國之後升息，國際的原物料價格會變比以往更貴，對於加工出口的公司來說是一大損傷，未來必須花更多錢購買原料，維持該有的商品數量。當工料雙漲又遇上升息，後續就會出現中小型建商倒閉潮，有不少建商或企業為了避免公司倒閉，會去借貸維持資金周轉。
4. 儲蓄：
升息後，銀行利率也會走升，將有利定存族賺取利息。不過定存族的利息不會馬上大增，需要較長的時間累積；由於民眾把錢存起來，想獲得更多報酬，所以可能會減少花錢支出，市場景氣恐會受到影響。
5. 股市影響：
升息會造成國內利率被抬升，影響到國內股市、債券等資產，而這些資產價格將面臨重估。在升息的情況下，貶值預期一旦形成就會導致熱錢流出，造成國內的資金流動性收縮，對股市形成一定的「利空」影響；民眾會想要將錢放在銀行中賺取無風險的利息，而非投入高風險市場。
6. 保險：
市場利率走升，有助利率變動型保單（保單用來計算保單價值準備金的利率是變動的）利率宣告，可享有更多利差空間；至於固定利率保單，待到利率環境提升後再投保會相對有利，升息之後會相對較好的時機。
【升息後房貸的試算】
由於大多數民眾的房貸都是指數型房貸，指數型房貸公式：指標利率＋加碼利率，導致房貸利率上升的就是指標利率（銀行的基礎利率，也是央行指的「重貼現率」），會跟著央行的升降息變動，攸關申貸人每月還款金額多寡，以下將為您換算升息後要支出多少元：
半碼為0.125%
舉例來說，假設購買總價新台幣1500萬元的房屋，貸款1000萬元，分別升息半碼與1碼試算。
如果20年期升息半碼，每月房貸金額從4.87萬增加到4.93萬，每月多繳580元，升息1碼則每月多繳1165元。
但若是30年期的房貸升息半碼，房貸從每月3.5萬元，增加到3.56萬元，每月負擔增加608元，升息1碼則每月房貸負擔多1222元。
至於說有沒有必要將「指數型房貸」轉為「固定型房貸」？目前我國的利率仍處於「低利時期」，雖然固定型房貸的固定利率可以避開央行升息的風險，但無法適時反映市場利率；而且央行升息的幅度是在半碼至1碼之間，是以一種緩慢的方式上升，衝擊不會太大，所以不推薦更換。
根據5大銀行最新統計資料顯示，目前4月新承做房貸利率為1.561％，若充分反映上次升息1碼，5月房貸利率將站上1.6％。有房仲業者認為，若央行宣布升息半碼以上，房貸利率將站上1.7％，有機會創6年以來新高，上一次房貸利率超過1.7％，是2016年6月的時候。
【台灣歷史上的升息紀錄】
自1998～2018年間，央行前總裁彭淮南在施政上，大多數升息、降息都是半碼為單位進行調整，而這次現任央行總裁楊金龍於今年3月17日宣布升息一碼，打破以往升降息的幅度，3月17日的升息也是央行睽違10年的第一次升息。
| 日期 | 基準利率變動 |
重貼現率 |
| 2011年4月1日 | 升息半碼 | 1.750% |
| 2011年7月1日 | 升息半碼 | 1.875% |
| 2015年9月25日 | 降息半碼 | 1.750% |
| 2015年12月18日 | 降息半碼 | 1.625% |
| 2016年3月25日 | 降息半碼 | 1.500% |
| 2016年7月1日 | 降息半碼 | 1.375% |
| 2020年3月19日 | 降息一碼 | 1.125% |
| 2022年3月17日 | 升息一碼 | 1.375% |
| 2022年6月16日 | 升息半碼 | 1.500% |
【央行未來貨幣政策走向立場】
這次央行總裁楊金龍宣布升息半碼，從這我們也能稍微看出，這「半碼」的幅度是想減輕通膨的壓力，同時又想讓房貸族的負擔不要太大；對房市來說，重點不在升息半碼或一碼，而是央行升息多少表達出後續態度是偏鷹還是偏鴿。
如果立場偏鷹，房市購買者不但可能要面對較高的利率負擔，最嚴重的狀況是金融緊縮拿不到預期貸款成數；如果是偏鴿，房市購買者可以稍微喘口氣，可是大家的荷包就要當心了。
現今世界仍處於通膨高居不下的情形，未來持續升息是必然的情況，不管政策如何調動，我們該調整投資策略、注意財務管理，最重要的是持續精進專業能力，避免被裁員失業，因為工作是最有保障的抗通膨資產。
如果想了解更多關於利息的文章，可以參考這篇（◎延伸閱讀：美國3月將揭起升息序幕！升息環境下的我們該如何應對？），如果是房貸族想更進一步了解升息後該注意的重點，可以閱讀這篇文章（◎延伸閱讀：升息來臨！房貸族掌握「3大重點」選出最優惠利率）；若是有公司或企業老闆有資金周轉問題，想詢問、辦理二胎房貸方案，可以致電我們公司 (02) 2313-1256 詢問，也可以點選官網中的免費客服線上填單，由我們專員致電為您解說，或者加LINE@好友直接與專員對談。
◎文章引用自：
升息是什麼？央行再升息半碼！升息對房市、股市有什麼影響？（天下雜誌）
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