全球通膨居高不下，美國聯準會（Fed）升息的腳步逐漸加快，聯準會於美東時間16日敲定開始升息一碼。至於我國方面，央行總裁楊金龍17日表示，台灣因考量這3大條件：一是國內通膨情勢，二是主要國家央行升息動向，三是國內產業復甦狀況，一同跟進升息，升息幅度為1碼。
升息時間已敲定，不過關於「升息」的話題，先前已經引起許多人熱烈討論，究竟「升息」將帶來哪些衝擊及改變？哪些族群會備受影響？這篇文章將詳細為您解析。
【升息帶來的衝擊】
升息是什麼？升息是一種中央銀行收緊貨幣政策的手段，當央行決定要升息，下游的銀行會將利率提高，所以銀行裡的存款利率跟著提高；相對的，貸款的利率也會提高，除了存款及貸款的利率會有影響，股市、匯率也會受牽連。
今年進入升息年，也代表廉價資金時代即將結束，將迎接升息所帶來的這些重大衝擊：
市場及股市震盪
由於在過去有不少高估值的資產，是建立在低利率與氾濫的資金上，升息後資金退潮，市場中最泡沫的資產就成為首當其衝的目標對象。而升息會造成國內利率被抬升，影響到國內股市、債券等資產，而這些資產價格將面臨重估。在升息的情況下，貶值預期一旦形成就會導致熱錢流出，造成國內的資金流動性收縮，對股市形成一定的「利空」影響。
個人與企業負債增加
自2020上半年開始，各國為了因應新冠疫情帶來的影響，紛紛採取貨幣寬鬆的政策，為刺激經濟注入強心針。民眾抱持著「不借白不借」的心態，向銀行申請貸款，但升息過後，利息支出上升，將衝擊負債者的還款能力。
美元升值
美國是全球最大經濟體，因此聯準會的貨幣政策受到全球各國關注。若聯準會決定升息，會吸引各國資金流向美國，美元因此變成「避免資產」，導致美元將走強，對於其他國家貨幣相對弱勢，這點對我國帶來兩種影響：
- 加重漲價壓力
國際上的大宗原物料（例如：原油、黃金、煤礦，甚至農產品等等）皆以美元計價，當美元升值，代表以相同新台幣能買到的美元計價商品數量將減少，物價就變貴，這對於靠進口原物料為主的台灣是一大傷害，國內廠商要重算新的原料進口成本和產品出口單價，影響到企業的經營成本，下一個章節將會更詳細講解。 - 衝擊新興經濟體
由於美元升值會影響到資金外流，對於新興國家決策者而言是一大難題，因為需在「阻止資金外流」的同時，又不妨礙國內經濟方展，意味著必須在利率、匯率這兩種裡選擇保一種，將帶給新興經濟體龐大的資本流出和流動性風險的雙重壓力，台灣身為新興國家之一，所以執政者必須三思而行。
如果新興國家跟進升息，保住資金不外流，國內企業會因利息支出大增、資金受限而受其傷害；但不升息來扶持企業，會面臨資金外流，導致本國幣值貶值，與進口物價差距過大，進而加劇通膨壓力，而以上任一政策都將改變經濟與產業架構。
匯率
央行升降息是調整「基準利率」，而央行的升降息動作將牽動市場利率，進而影響資金流向及匯率強弱。利率上升，會吸引更多資金流入國內，導致貨幣升值；相反地，若利率下降，會讓資金流出到他國，導致貨幣貶值，貶值將衝擊國內資產價格，連帶波及國內股市。此外，也會影響到國際原物料進口，因物價的價差而影響到公司成本。
至於說為何央行升降息會大幅影響國內市場及經濟景氣，以下舉例說明：
●利率調高
貸款成本提高，讓民眾投資、消費意願降低，導致國內資金流動少，造就出「壓抑景氣」。
●利率降低
貸款成本降低，讓民眾投資、消費意願上升，導致國內資金流動高，造就出「提振景氣」。
【哪些族群會受到影響？】
房貸族：
說到升息，對民眾最有感的可能就是房貸，因為升息會提高貸款利率，意味著「房貸族」必須支出更多貸款資金，負擔變更重；如果是首購族或購屋族，要多留意房貸利率升高風險。
舉例來說，假設小明購買一間總價新台幣1500萬的房屋、貸款1000萬元、分期20年期，以單一利率1.33%試算，平均每月本息均攤的金額為4萬7477元。
若房貸利率調升1碼（1碼=0.25%）變為1.58%，每期房貸金額為4萬8263元，比未調升的金額多出1146元，一年下來就增加近1.4萬元的繳款。
※所以，貸款總額越高，升息幅度更大，房貸族的負擔就越沉重。
負債族（個人與企業）：
在上一個章節有提到，自2020年新冠疫情爆發以來，各國政府採取貨幣寬鬆的政策，有不少人趁低利率時候，申貸購屋、投資。如今升息即將來臨，除了房貸利率被提高，包括信貸、車貸、學貸等等，都會跟著央行升息而調高利率，雖然信貸、車貸的利息本身都比房貸高，但調升一碼，貸款金額就增加很多，大幅加重還款人的壓力。
將負債對象有分個人及企業，個人方面大多是以買房居多，其次就是車貸、信貸等等債務，如果個人債務種類過多且金額過大，就會造成負債比過高。
至於企業方面，不論景氣波動大小，企業的負債比皆以不超過總資產的60%為佳，受到疫情衝擊，有不少企業會去借貸維持資金周轉；然而，疫情的摧殘下，導致全球通貨膨脹嚴重，加上美國之後升息，國際的原物料價格會變比以往更貴，對於加工出口的公司來說是一大損傷，未來必須花更多錢購買原料，維持該有的商品數量。
【該如何減少升息帶來的傷害？】
房貸族：
民眾如果手上有多餘的閒錢，可以選擇優先償還一些貸款，避免利息支出漸增。如果同時擁有信貸及房貸，可以選擇改辦理「理財型房貸」，因為理財型房貸利率最高2%而已，比信貸利率還低，同時也能拿已償還的本金來周轉或繳清其他貸款，不過這方式適合信用良好、負債比低的民眾。
負債族群：
- 中小企業
企業在「低利率時期」向銀行貸款周轉或是購買原物料，維持公司運作與生產，但升息後可能會有負債比高的情況，因此若公司名下有房地產，可以選擇申辦「二胎房貸」，貸出一筆高額資金償還巨額的負債。 - 個人
負債的種類過多，可以選擇進行「債務整合」，再增貸來還債務；如果債務金額過高，剛好是有房族，可以選擇「二胎房貸」申請出一筆高額資金去償還債務。
然而，銀行的二胎房貸審核門檻很高，像是負債比過高、信用瑕疵的人就會被銀行婉拒，因此推薦可以選擇鑫巢貸的二胎房貸，在審核條件上比銀行寬鬆，年利率7%起，最高成數可貸120%，額度上限 500 萬。
◎延伸閱讀：房屋增貸、轉貸、二胎房貸，我該申請哪一種？
◎延伸閱讀：債務種類太多？教您聰明運用「二胎房貸」整合負債
【房屋鑑價方式：銀行 vs. 鑫巢貸】
由於貸款的利率提升，也牽涉影響到房屋鑑價的問題；如果需要房屋貸款，就需要估算房屋的總價值，因為提高房屋鑑價也能提高增貸、二胎房貸的成數，就能貸出更多資金運用。◎延伸閱讀：鑑價決定房貸成數高低！提高銀行貸款成數靠這幾招
不過依照現今高房價的情形，就出現了「鑑價跟不上房價」的問題，造成貸款人的困擾，這邊將以銀行跟鑫巢貸做比較，講解鑑價方式不同，差異點在哪：
銀行
銀行在鑑價時，會針對房子的地段、屋況、屋齡、購屋人財力等狀況做評估，有三種鑑價方式：分別為「銀行委託鑑價」、「銀行行員估價」、「銀行網頁試算」。
1.銀行委託鑑價
銀行會委託專業的鑑價師到房屋現場進行拍照勘查，最終的鑑定價格將是可貸額度的主要依據，這方式的參考性是鑑價管道中最高的。
2.銀行行員估價
如果未確定要向哪間銀行申辦房屋貸款，或是房子還沒買的情況，可以請銀行專員先初步估價，行員會用鑑價資料庫查詢過往的鑑價紀錄，加上行員的經驗，快速完成初步估算。
3.銀行網頁試算
現在銀行串連內部鑑價資料庫及內政部實價登錄平台，只要在網路上輸入你的房屋現況（地址、類型、樓層、有無車位等相關條件）就可立即試算出房屋價值。
由於現今是房價高漲的時代，銀行的估價從成交至實價登錄皆有時間差，因政府統計案件的延誤，導致登錄案件的時間是在2個月至半年前成交，產生時間差影響平均房價的鑑價計算，加上高房價的情況，就出現了「鑑價跟不上房價」的現象，且銀行放款保守，會刻意下修真正的房屋價值，對於需要高額資金的申貸人來說相當不利。
鑫巢貸
鑫巢貸是參考內政部「實價登錄網站」的資料作為依據，提供申貸人一個最公平、透明的鑑價方式。鑫巢貸這點跟銀行相比，更具有優勢。在鑑價的過程中，不會因為時間差導致房價的鑑價出現誤差，能給予申貸人更高的總地價去提高可貸成數，對於需要高額資金的申貸人來說相當有益。
※至於說為何選擇「實價登錄網站」：
內政部地政司於民國101年8月1日正式推出「實價登錄平台」，所有的不動產交易資料都必須登錄在這個網站上；自110年7月1日起推出「實價登錄2.0」，改善先前網站「遭到有心人士鑽系統漏洞，使交易價格失真」的部分，讓網站的安全性更堅固，確保交易價格的公平性及透明度；並提供完整地號與門牌之不動產成交資訊個案查詢，同時新增「預售屋建案查詢」功能。
以上是介紹「升息」所帶來的衝擊及影響，央行未來的一個決定將改變台灣的產業型態，以及我們的生活；關於「升息議題」，央行理事會認為調升本行政策利率，有助抑制國內通膨預期心理，維持物價穩定、協助整體經濟金融穩健發展的政策目標。
雖然台灣的貨幣政策大多跟著美國的腳步走，但這次美國升息後，央行得觀察聯準會是否確實壓下美方的通膨，以及金融市場反映，再據此決定台灣後續是否再升息，以及提升的幅度。而台灣的貨幣政策相較美國這種大經濟體更具彈性、靈活，在調整貨幣政策上會更具有優勢，不必過度擔心。
◎文章引用自：
瘋狂升息時代攻略》通膨、升息、俄烏戰爭，怎麼讓荷包不縮水？《商業週刊》
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